原标题：优化存款利率监管聚焦三大发力点 避免恶性竞争的乱象发生

3月5日，政府工作报告将货币政策支持实体经济和小微企业放在了更突出的位置，并明确提出，优化存款利率监管，推动实际贷款利率进一步降低，继续引导金融系统向实体经济让利。今年务必做到小微企业融资更便利、综合融资成本稳中有降。

“优化存款利率监管主要是为了推动存款利率下降。”招联金融首席研究员董希淼对《证券日报》记者表示，负债端的成本下降，将推动资产端的贷款利率的下降。同时，优化存款利率监管也有助于整个存款市场的有序竞争，避免恶性竞争的乱象发生。

央行在《2020年第四季度中国货币政策执行报告》(下称《报告》)中指出，维护存款市场竞争秩序，有利于保持金融机构负债成本合理稳定，促进降低社会融资成本，为有序推进利率市场化改革营造良好条件。并且，央行高度重视加强存款管理，根据《储蓄管理条例》《人民币单位存款管理办法》等有关规定，发布《中国人民银行关于加强存款利率管理的通知》，要求金融机构严格执行存款利率和计结息管理规定。

同时，央行还指导市场利率定价自律机制，对存款利率进行行业自律管理，维护存款市场有序竞争。一是督促整改不规范存款创新产品，二是将结构性存款保底收益率纳入自律管理，三是加强对异地存款的管理。

董希淼认为，今年优化存款利率监管的发力点主要是继续巩固落实以上三个方面，并依靠市场利率定价自律机制来规范整个利率定价的行为。此外，未来在差别化的存款利率上浮空间方面还可以进一步优化，比如允许地方银行执行更有弹性的存款利率。

光大证券金融业首席分析师王一峰在接受《证券日报》记者采访时认为，当前优化存款利率监管的主要抓手有两点：一是加强对异地存款管理，二是加强互联网存款管控。

央行在《报告》中表示，下一步，将继续发挥利率自律机制的作用，加强对不规范存款创新产品、结构性存款、异地存款的管理，防止非理性竞争，维护存款市场有序竞争，保持银行负债端成本稳定，为推进利率市场化改革和促进企业综合融资成本稳中有降创造良好环境。

此外，政府工作报告还提出“继续引导金融系统向实体经济让利”。回顾2020年金融系统让利成绩单，央行行长易纲在今年年初时表示，银行已累计完成对6万多亿元贷款的延期还本付息，累计发放3万多亿元普惠小微信用贷款，支持3000余万户经营主体，实现1.5万亿元金融系统向实体经济让利目标。

《报告》还指出，2020年，LPR改革持续深化，贷款利率隐性下限被完全打破，利率传导效率进一步提升。贷款利率保持低位运行，为顺利完成金融系统向实体经济合理让利1.5万亿元创造了良好的利率环境。2020年12月份，1年期LPR较2019年同期下降0.3个百分点至3.85%，5年期以上LPR下降0.15个百分点至4.65%;贷款加权平均利率为5.03%，同比下降0.41个百分点，创有统计以来新低。

“此次提出‘继续引导金融系统向实体经济让利’，但没有提到‘大规模’让利，这也符合此前的判断，目前大规模让利的空间已经比较小，LPR也连续10个月没有调整。”董希淼认为，下一阶段引导金融系统向实体经济让利，首先要继续降低银行的负债成本，比如通过一些结构性货币政策工具加大对银行的支持、适当下调MLF利率等举措来推动银行降低实际贷款利率。其次，继续减少、降低银行收费。最后，要打造更好的支持政策和环境，比如设立一些大数据的平台，让银行能够更加方便快捷地获取企业数据，更好地为企业服务，这样也能降低企业的融资成本。记者 刘琪